中国作为全球最大的互联网市场，拥有庞大的SaaS需求和潜力，而有赞和微盟作为国内领先的SaaS服务商，也在国内有着不错的发展前景。只不过，受疫情等外界因素影响，SaaS赛道黄金周期已过，有赞和微盟近几年也或多或少地陷入了增长焦虑。
如今，在国内经济复苏的大环境下，整个商业环境中的数字化程度大幅提高。在此背景下，作为企业级服务市场领军者的微盟的业绩也迎来了明显改善，这可以看做是自疫情以来，微盟正式摆脱各种不利环境，进入了全面增长的快车道，而这从其前不久披露的2023财年上半年财报中就能窥探一二。
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业绩明媚又忧伤
近日，微盟集团发布了截至2023年6月30日的财报。财报显示，2023年上半年，微盟总收入达到12.1亿元，同比增长34.5%；经调整净亏损约为2.54亿元，较上年同期收窄55.2%；经调整EBITDA为-0.93亿元，较上年同期收窄75.9%，微盟中期财报数据均超出了市场预期。而微盟之所以能够在2023年上半年实现收入持续增长，亏损大幅缩窄，与其订阅解决方案收入和商家解决方案收入恢复较快增长，以及成本费用得到有力控制不无关系。
一方面，微盟主营SaaS业务迎来稳步增长，推动了公司整体营收的上涨。众所周知，微盟的营收主要分为订阅解决方案和商家解决方案两部分，即SaaS订阅服务和广告。而其订阅解决方案主要是为电商零售、餐饮、本地生活等行业提供SaaS软件，赋能商户运营私域流量。2023年上半年，微盟深化了公域渠道建设和私域精准运营布局，优化了业务结构，使其订阅解决方案和商家解决方案的收入均有了较大幅度的增长。
财报显示，截至2023年6月30日，微盟订阅解决方案收入约为7.06亿元，同比增长21.4%；付费商户数为100092名，环比改善0.5%，每用户平均收益增长了26%至7047元。而微盟商家解决方案收入约为5.04亿元，同比增长58.3%；付费商户数增长了51.3%至40494名，每用户平均收益上升了4.6%至12452元。可见，大客化战略已取得阶段性成果，并成为了微盟利润增长的重要引擎。
另一方面，微盟对人员降本增效成效显著，让公司的亏损得到了有效控制。据了解，微盟2022年完成了组织优化，使其雇员福利开支有所下降，从而导致其2023年中报的销售费用/营业总收入比率、管理费用/营业总收入比率、财务费用/营业总收入比率均较2022年中报有较大幅度的下降。财报显示，微盟2023年上半年的毛利由去年上半年的5.98亿元增长了36.6%至8.16亿元，整体毛利率回升。可以说，微盟降本增效的目标已经初步实现。
持续深耕“大客户”
虽然稳定的收入势头和进一步的成本优化，让微盟的盈利能力和营运能力均得到了有效提高。然而值得注意的是，在微盟2023年上半年订阅解决方案和商家解决方案每用户平均收益持续攀升的背后，主要得益于公司大客化战略持续推动公司数字化商业能力持续迭代和扩展。
一来，微盟推出“千方百计”计划，深度挖掘了大客价值，进一步推动了大客客单价的提升。2023年上半年，微盟推出了“千方百计”计划，通过生态产品联动，来推动大客客单价的上升。作为视频号直播官方运营服务商的微盟，目前已累计服务超5000家品牌入局视频号，已助力联想、蒙牛纯甄、安踏等多个行业头部品牌通过视频号实现了增长。据了解，截至2023上半年，微盟服务商家开播场次超过3.2万场，自播商家GMV最高超过5.7亿元。
二来，微盟实行“按需开方”策略，推出了一体化解决方案，有效促进了大客数量的增长。针对零售企业数字化需求增长趋势，微盟向企业推出了全渠道用户运营一体化解决方案。不仅如此，微盟还持续推进行业化策略，其在服饰、建材、快消、购百四大行业的垂直解决方案也都受到了各大企业的青睐。据了解，目前已有超过22%的存量客户和超过40%的新客户采用，其中就包括太平鸟集团、安莉芳集团、锐力体育等众多知名零售企业。
三来，微盟基于TSO全链路营销策略，升级了“微盟营销”业务，一定程度上带来了商户投放收入的提高。微盟将旗下营销业务升级为“微盟营销”，实现了“媒体资源、服务链路、数字技术”三位一体全面升级。另外，微盟还洞察零售行业的变化，推出了“微盟智慧导购大赛”助推零售企业导购进行全面数字化转型；举办了“616购物节”助力企业零售复苏。而得益于此，报告期内微盟商户投放的毛收入达到了69.88亿，同比大幅激增66.1%。
在微盟对零售领域的持续深耕下，微盟智慧零售已成为众多头部品牌数字化转型的首选产品，商户数量达到6428家，其中品牌商户达1223家，品牌商户的每用户平均订单收入达22.4万元，并且集团型客户年同比增速为12%。报告期内，智慧零售收入为3.12亿元，在订阅解决方案收入中的占比上升到了40%。
积极布局“AI+SaaS”
受对大客化战略持续推动的影响，微盟整体的经营效率取得了质的提升，但是在复杂的外部环境下，微盟依旧需要寻找新的业务增长点。而随着ChatGPT浪潮席卷，人工智能新技术的出现，则对SaaS有着重大的推动和升级。在此背景下，微盟也开始加大在AI领域的探索，以便让AIGC等新技术与微盟SaaS产品和数字营销服务实现深度融合。
于是，在2023年上半年，微盟发布了首款基于AI大模型的应用型产品“微盟WAI”，赋能商家进行商城搭建、图文创作、营销推广、智慧洞察等，辅助商家线上业务经营，助力商家智慧经营提效。而这款产品的推出，也表明了微盟将持续布局“AI+SaaS”的决心。目前，WAI已经迭代至2.0版本，并接入了集团旗下包括微商城、微信助手、OneCRM等SaaS产品与服务。
一方面，微盟对“WAI”的发布，降低了商户SaaS工具使用门槛。据了解，微盟“WAI”是以文生文、文生图的方式，为商户生成适用多元渠道的不同风格的营销素材，包括文案创意、社群话术、商品描述等，为导购、运营快速提供源源不断的营销武器。比如，微盟WAI的图片生成能力基于Stable Diffusion及其相关模型、能力构建，并自主做了画风、特定应用场景等的调优；针对文本生成，微盟也能通过品牌客户所积累的文本内容，调教大模型生成符合品牌调性和用词习惯的文本。
另一方面，微盟对AI新技术的投入，助力商户提高了经营效率。目前，微盟WAI已拓展6大应用场景，涵盖25+实际应用场景的功能，深度贯穿商家全链路经营场景，并已帮助红豆家居、美特斯邦威、特步等多家大型零售商家在智能营销场景中实现降本增效。尤其在2023年“618大促”期间，商家对微盟WAI的使用量成倍增长。以SaaS融合场景为例，微盟WAI单周内容生成增幅达到63%，其中公众号推文增幅400%，种草笔记增幅达257%，轮播图增幅达到243%。
不仅如此，微盟在加速“AI+SaaS”战略落地的同时，也在持续投入WOS生态建设。依托WOS的数字商业基础设施，微盟在研发新功能、新产品的可行性和研发效率方面都得到了有效提升。据悉，2023年上半年，微盟云平台新开发与发布39个云市场应用程序及服务，新增优质生态合作伙伴9家，累计上架应用程序及服务476个，游戏760个，模板及组件1165个。
暴风雨依然伴行
如今，微盟已与人工智能技术紧密捆绑，开始通过技术加持，来提高企业在效率、创新等方面的竞争优势。对于微盟来说，这意味着将会有更多的发展机会和更高的增长潜力，但是同样伴随着不小的风险和挑战。而在各种因素的影响下，微盟要面临的困难远不止如此。
首先，外部经济环境日趋严苛，微盟的掘金难度与日俱增。虽说To B型企业的投资和利润，比烧钱抢市场做大规模的C端互联网企业要有更稳定的利润，然而，微盟作为一个针对于B端的SaaS平台，却依旧处于长期亏损之中。哪怕今年上半年，微盟的业绩有所复苏，但由于外部干扰因素过多，微盟的商业模式依旧不是十分稳定。
其次，大模型需要长期持续投入，微盟想要做出成绩绝非易事。微盟需要新故事，因此积极拥抱大模型以紧跟时代潮流，但众所周知，SaaS行业需要对产品和系统的升级迭代进行持续投入，而这背后需要大量的资金支撑，这对于尚未改善盈利现状的微盟来说，简直就是雪上加霜。更何况，大模型还处在发展阶段，能给SaaS领域带来多大的变化目前尚未可知。
最后，部分玩家开始选择亲自下场，微盟的竞争压力可想而知。微盟和有赞一样，做的都是为商家搭建一套操作系统的生意。然而，随着抖音、快手等玩家亲自下场做电商，当这些大流量平台业务逐渐成熟以后，大都开始自己做闭环，不再过度依赖第三方工具。2020年微信上线了小商店就是一个例子，因此，在微信生态之外，微盟、有赞的生存空间其实很有限。
总而言之，即便是微盟在今年上半年表现优异，实现了收入和商户数双双增长，但其未来的发展之路却也并不如想象中那般一帆风顺。而如何让自身生态更加完善，以适配更多大客户的需求；以及怎样继续在零售行业深耕，让业绩增长更加稳定，是微盟当下需要重点考虑的问题。相信在生态化与大客化战略的相互渗透、相互促进下，微盟未来有望拓展更多商业化可行性。
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